Introduzione alla matematica finanziaria

 
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Disponibile

Autori David G. Luenberger

Pagine 232
Data pubblicazione Gennaio 2015
Data ristampa
Autori David G. Luenberger
ISBN 8891609953
ean 9788891609953
Tipo Cartaceo
Collana Apogeo Education
Editore Apogeo Education - Maggioli Editore
Dimensione 17x24
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Autori David G. Luenberger

Pagine 232
Data pubblicazione Gennaio 2015
Data ristampa
Autori David G. Luenberger
ISBN 8891609953
ean 9788891609953
Tipo Cartaceo
Collana Apogeo Education
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La “scienza degli investimenti” è l’applicazione di strumenti scientifici, soprattutto matematici, allo studio degli investimenti, con l’obiettivo di individuarne i principi generali e metterli in pratica per giungere a decisioni migliori.
Questo libro si propone come una guida seria, scientificamente fondata e dettagliata che introduce al mondo della finanza e degli investimenti. Il testo è caratterizzato da chiarezza, sintesi e capacità illustrativa ed è integrato da numerosi esempi, significativi sia sul piano pratico sia su quello didattico. 
Il volume è un estratto da “Finanza e investimenti”, dello stesso autore, pubblicato da Apogeo nel 2011: ne comprende i primi sette capitoli e le appendici matematiche, contenuti che rispondono in modo più preciso alle esigenze dei corsi introduttivi di Matematica finanziaria nelle lauree triennali in Economia.

David G. Luenberger insegna presso la Stanford University.
L’edizione italiana è curata da Sergio Scarlatti, docente presso l’Università di Roma “Tor Vergata”.

*

Presentazione dell’edizione italiana

Prefazione

1 Introduzione

1.1 Flussi di cassa

1.2 Investimenti e mercati

Il principio di confronto

Arbitraggio

Dinamica

Avversione al rischio

1.3 Problemi tipici di investimento

Prezzo

Copertura

Investimento puro

Altri problemi

1.4 Struttura del libro

Successioni di flussi di cassa deterministiche

Successioni di flussi di cassa aleatorie su un solo periodo

Titoli derivati

Successioni di flussi di cassa: il caso generale

 

Parte I – Successioni di flussi di cassa deterministiche

2 La teoria di base dell’interesse

2.1 Capitale e interesse

Interesse semplice

Interesse composto.

Capitalizzazione a vari intervalli

Capitalizzazione continua

Debito

Mercati monetari

2.2 Valore attuale

2.3 Valore attuale e valore futuro per successioni di flussi di cassa

La banca ideale

Valore futuro

Valore attuale

Capitalizzazione frequente e capitalizzazione continua

Valore attuale e banca ideale

2.4 Tasso interno di rendimento

2.5 Criteri di valutazione

Valore attuale netto.

Tasso interno di rendimento.

Discussione dei criteri

2.6 Applicazioni ed estensioni

Flussi netti

Problemi sui cicli

Tasse

Inflazione

2.7 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

3 I titoli a rendimento certo

3.1 Il mercato dei flussi di cassa futuri

Depositi a risparmio.

Strumenti del mercato monetario

Titoli governativi statunitensi

Altre obbligazioni

Mutui ipotecari

Rendite

3.2 Rendite e formule di valutazione

Rendite perpetue

Rendite di durata limitata

Ammortamento corrente

Valore annuale

3.3 Obbligazioni

Rating

3.4 Rendimento

Natura qualitativa delle curve prezzo-rendimento

Altre misure del rendimento

3.5 Duration

Duration di Macaulay

Formula esplicita

Proprietà qualitative della duration

Duration e sensibilità

Duration di un portafoglio

3.6 Immunizzazione

3.7 Convessità

3.8 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

4 La struttura a termine dei tassi di interesse

4.1 La curva dei rendimenti

4.2 La struttura a termine

Tassi spot

Fattori di sconto e valore attuale

Determinazione del tasso spot

4.3 Tassi forward

4.4 Spiegazioni per la struttura a termine

Teoria delle aspettative

Preferenza per la liquidità

Segmentazione del mercato

Discussione

4.5 Dinamica fondata su aspettative

Previsioni del tasso spot

Fattori di sconto

Tassi short

Teorema dell’invarianza

4.6 Valore attuale corrente

4.7 Obbligazioni a tasso variabile

4.8 Duration

Duration di Fisher-Weil

Capitalizzazione su periodi discreti*

4.9 Immunizzazione

4.10 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

5 Tassi di interesse e applicazioni

5.1 Scelta d’investimento di capitali

Progetti indipendenti

Progetti interdipendenti

5.2 Portafogli ottimi

Il problema del cash matching

5.3 Flussi di cassa e programmazione dinamica

Rappresentazione della scelta dinamica

Flussi di cassa nei grafi

5.4 Gestione ottima

Programmazione dinamica corrente

Esempi

5.5 Il teorema d’armonia

5.6 Valutazione di un’azienda

Modelli di sconto dei dividendi

Flusso di cassa libero

5.7 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

Parte II – Flussi di cassa aleatori: il caso uniperiodale

6 La teoria del portafoglio nell’approccio media-varianza

6.1 Rendimento di un titolo rischioso

Vendita allo scoperto

Rendimento del portafoglio

6.2 Variabili aleatorie

Valore atteso

Varianza

Più variabili aleatorie

Covarianza

Varianza di una somma

6.3 Rendimenti aleatori

Diagramma media-deviazione standard

6.4 Media e varianza di un portafoglio

Rendimento medio di un portafoglio

Varianza del rendimento del portafoglio

Diversificazione

Diagramma di un portafoglio

6.5 L’insieme possibile

L’insieme di minima varianza e la frontiera efficiente

6.6 Il modello di Markowitz

Soluzione del problema di Markowitz

Vincoli di non negatività

6.7 Teorema dei due fondi

6.8 Inclusione di un titolo non rischioso

6.9 Teorema di un fondo

Metodo di soluzione

6.10 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

7 Il Capital Asset Pricing Model

7.1 Equilibrio del mercato

7.2 La capital market line

7.3 Modello per il prezzo

I valori dei beta di alcuni noti titoli azionari

Beta di un portafoglio

7.4 La security market line

Rischio sistematico

7.5 Implicazioni sugli investimenti

7.6 Valutazioni di performance

7.7 CAPM e formula per il prezzo

Linearità dei prezzi e forma dell’equivalente certo

7.8 Scelta di un progetto

7.9 Riepilogo

Esercizi

Riferimenti

A Le basi della teoria delle probabilità

B Analisi matematica e ottimizzazione

Indice analitico

  

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